중소기업의 회사채 발행을 통한 자금조달을 지원함. 신용보증기금의 유동화회사보증

중소기업의 회사채 발행을 통한 자금조달을 지원함. 신용보증기금의 유동화회사보증

중소기업도 회사채를 발행하여 자금을 조달하는 방법을 정부에서 지원하고 있다.

중소기업은 개별 기업으로는 규모가 적고 기업의 신용등급도 제한적이어서 회사채를 발행할 수 없다.

 

중소기업이 회사채를 발행하여 직접금융시장에서 자금을 조달하는 방법은 정책자금 지원을 받는 방안으로 가능하다. 중소벤처기업진흥공단을 비롯한 일부 보증기관에서 공모를 통하여 진행하고 있다. 중견기업을 포함하여 모집하고 있다. 회사채 금리는 중소기업에게 지원하는 정책자금 금리에 비하여 높은 수준이지만 지원한도가 크고 고정금리이며 3년이내의 장기자금이라는 장점이 있다. 다소 소요기간이 필요하므로 긴급자금을 조달하는 용도로 고려하는 것은 신중해야 한다.

신용보증기금 유동화회사보증 P-CBO

신용보증기금 유동화회사보증 P-CBO

신용보증기금 유동화회사보증 지원 (2020년 06월) 

 

지원규모 : 1,000억원 내외

유동화회사보증은 중소기업 및 중견기업이 회사채 발행 등을 통해 직접금융시장에서 자금을 조달할 수 있도록 지원하는 보증제도
* 지원규모는 변경될 수 있음

 

발행일정(잠정)

편입신청 마감일	05.22.(금)
보증승인일(보증사업심사위원회)	06.12.(금)
기초자산(회사채) 발행일	06.25.(목)
유동화증권 발행일(자금수령일)	06.26.(금)

* 상기 일정은 시장상황 등에 따라 변경될 수 있음

 

유동화회사보증 신청절차

신용보증기금 유동화회사보증 신청절차

 신용보증기금 유동화회사보증 신청절차

 

 

신용보증기금의 유동화 회사보증

 

제도개요

1) 중소기업 및 중견기업이 회사채 발행 등을 통해 직접금융시장에서 자금을 조달할 수 있도록 신용보증기금에서 지원하는 보증제도

 - 개별기업이 발행하는 회사채 등을 유동화회사(SPC)가 매입하여 유동화자산(기초자산)을 구성한 후, 이를 기초로 유동화증권 발행

 - 유동화증권은 선순위증권과 후순위증권으로 분리하여 발행

① 선순위증권 ＊신보가 보증하여 기관투자자에게 매각

② 후순위증권  ＊ 신보의 보증 없이 개별기업이 매입

2) 유동화증권 발행일에 기업은 회사채 발행대금을 수취하며, 이후 매 3개월 단위로 이자를 납부하고, 3년 뒤 원금을 상환 (만기 후 차환 가능)

 - 기업은 장기(3년)고액(5억원 이상)의 안정적인(고정금리)자금 조달 가능

 

유동화회사보증의 구조

신용보증기금 유동화회사보증의 구조

신용보증기금 유동화회사보증의 구조

일반보증과 유동화회사보증의 차이점

구분	일반보증(대출보증)	유동화회사보증(회사채)
지원금액	최고 70억원 이내	최고 250억원 이내
자금출처	금융회사(은행)에서 대출	직접금융시장에서 자금조달 (은행이 매개되지 않음)
보증료	신용등급별 年 0.5%∼2.5%	없음 (다만, 회사채 발행금액의 연율1% 수준의 후순위증권 매입)
금리	변동금리	고정금리
자금성격	단기 자금(1년 이내) 만기 후 연장 가능	장기 자금 (3년 이내) 만기 후 차환 가능

 

 

편입대상

 

편입대상 기업

중소기업	CPA 감사보고서 보 유 : 신보의 보증심사등급 K10 이상
	CPA 감사보고서 미보유 : 신보의 보증심사등급 K9 이상
중견기업	신용평가회사의 회사채등급 BB- 이상

(주) 중견기업 :「중소기업기본법」상 중소기업 범위를 초과하고, 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」제14조제1항에 따른 상호출자제한기업집단에 속하지 않는 기업

 

편입 제한 기업

무불이행 기업 및 신용상태 취약기업	보증금지기업, 보증제한기업, 회생·구조조정절차 진행 기업 업종별 부채비율 상한선 초과기업 당기 결산서에 대한 CPA 감사의견이 “부적정” 또는 “의견거절”인 기업 회사채등급 BB+(신보의 보증심사등급 K5) 이하로 EBITDA 이자보상배율이 최근 2개년 계속하여 “1” 미만인 기업 신보의 기업가치평가시스템에 의한 기업가치가 “0”이하인 기업 또는 기업가치평가 등급이 “FV-10“인 기업
재무구조 개선 대상 기업	회생절차, 구조조정절차 졸업 후 2년 미경과 기업 기업구조조정업을 영위하는 기업이 최대주주인 기업
지원타당성이 낮은 업종 및 기업	금융업 영위 기업

 

편입한도

 

신용등급별 편입한도

(단위:억원)

중견 기업	회사채등급	BBB이상	BBB-	BB+	BB	BB-	B+
	편입한도	250	220	170	120	70	50
중소 기업	보증심사등급	K5이상	K6	K7	K8	K9	K10
	편입한도	150	120	70	50	40	30

(주1) 신보, 기보 및 보증재단의 일반보증+투자금액+유동화회사보증 기초자산 편입금액(이번 신청건 포함)을 합산한 금액 기준

(주2) CPA 감사보고서가 없는 기업은 최고 50억원을 초과할 수 없음

 

매출액 한도

업종	미래성장기업군	회사채등급	매출액 한도
1. 제조업 영위기업 2. 유망서비스 부문 기업 3. 특화서비스 부문 기업	Ⅰ·Ⅱ	BB+등급 이상	추정매출액의 1/3 최근 1년간 매출액의 1/3, 또는 최근 4개월 매출액 당기매출액의 1/3
	Ⅲ·Ⅳ	BB등급 이하	추정매출액의 1/4 최근 1년간 매출액의 1/4, 또는 최근 3개월 매출액 당기매출액의 1/4
그 밖의 업종 영위기업	Ⅰ·Ⅱ	BB+등급 이상	추정매출액의 1/4 최근 1년간 매출액의 1/4, 또는 최근 3개월 매출액 당기매출액의 1/4
	Ⅲ·Ⅳ	BB등급 이하	추정매출액의 1/6 최근 1년간 매출액의 1/6, 또는 최근 2개월 매출액 당기매출액의 1/6

 

자기자본 및 차입금한도

자기자본 한도	회사채등급이 BB 이하인 기업(미래성장기업군 Ⅲ·Ⅳ군)의 경우 자기자본의 3배 이내
차입금 한도	이번 편입금액을 포함한 총차입금이 당기매출액 또는 최근 1년간 매출액 범위 이내

(주) 매출액 및 자기자본한도는 신보, 기보 및 보증재단의 운전자금보증금액(이행보증은 이행지급보증만 포함), 투자금액, 유동화회사보증 기초자산 편입금액(이번 신청건 포함)을 합산한 금액 기준

 

발행금리

중소기업 : 신용등급별로 2.48% (K1 등급) ~ 4.58% (K10 등급) 수준

중견기업 : 신용등급별로 2.53% (A 등급) ~ 4.08% (BB- 등급) 수준

- 상기 금리수준은 2019.12.05.일자 한국금융투자협회에서 공시한 시가평가수익률 기준으로 발행 시점의 수익률에 따라 변동될 수 있음

- 후순위채 연율 0.9~1.5% 범위 내에서 별도 인수 (중소기업은 연 0.9~1.2%)

 

연대보증인

(원칙) 기업을 사실상 지배하는 개인 또는 법인을 연대보증인으로 입보하며, 입보대상자가 여러 명인 경우 전원 입보

(예외) 연대입보 생략 가능

- 회사채등급이 BB+(미래성장성등급 K5)등급 이상인 상장된 기업인 경우

- 회사채등급이 BBB-등급 이상인 중견기업인 경우

 

유동화회사보증의 신청절차

신용보증기금 유동화회사보증 신청절차

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